Traders Memo (zapis za trgovca)

 
 
 
Odgovori na sva ova pitanja se nalaze u ovom zapisu za trgovca. Sigurni smo da će ove informacije biti korisne za Vas.

Sadržaj:

  1. Web stranica ili tvrtka?
  2. Povijest tvrtke i njezine web stranice
  3. Broker ili trgovac?
  4. Tko plaća za poluge?
  5. Likvidnost i Spread
  6. Agregacija likvidnosti – Dobavljači i davatelji usluga
  7. Tko izvršava narudžbe?
  8. Licenca i revizija – Kako klijenti mogu imati koristi i gdje se čuva novac?

01. Web stranica ili tvrtka?

Nije web stranica ta koja pruža uslugu – nego tvrtka, koja posjeduje web stranicu i koja ima pravni status i pravo da pruža ovu vrste usluge.

Stranice i domene nisu pravni subjekti. One pripadaju ili pojedincima ili pravnim subjektima. Ako stranicu posjeduje pojedinac, bit će teško dokazati da je uslugu pružala tvrtka.

Stranice i domene nisu pravni subjekti. One pripadaju ili pojedincima ili pravnim subjektima. Ako stranicu posjeduje pojedinac, bit će teško dokazati da je uslugu pružala tvrtka.

Web stranica www.forex4you.com i domene su u vlasništvu tvrtke E-Global Trade & Finance Group, Inc.

02. Povijest tvrtke i njezine web stranice

Prilikom sklapanja ugovora o pružanju usluga, obratite pozornost na datum osnivanja tvrtke. To je datum koji odgovara stvarnom datumu osnivanja tvrtke, a ne datum registracije web stranice, što je mogla izvršiti druga tvrtka koja je ranije surađivala s trenutnom tvrtkom.

Možete zahtjevati izjavu o registraciji tvrtke kako biste vidjeli datum osnivanja. Sljedeći korak je da se uvjerite u stanje tvrtke zahtjevajući bilo linkove web stranica javnih vlasti mjesta osnivanja tvrtke ili relevantne dokumente (npr., potvrda o dobrom sttanju).

Ako želite provjeriti povijest web stranice i saznati kada se pojavio prvi sadržaj na web stranici, odnosno, kada je web stranica počela s radom, koristite link http://web.archive.org. On će Vam pokazari razdoblje u kojem je tvrtka počela pružati usluge putem svoje web stranice.

E-Global Trade & Finance Group, Inc. stranice su pokrenute od strane tvrtke nakon njezine registracije, pod Forex4you žigom, s nekim imenima domena kupljenim od prethodnih vlasnika.

03. Broker ili trgovac?

Broker je pravna osoba koja obavlja narudžbe klijenta za kupnju i prodaju financijskih instrumenata na berzi/stranici na trošak klijenta. U tom slučaju, novac klijenta mora biti pohranjen na odvojenom računu, inače broker nije ovlašten da rukuje novcem klijenata.

Broker mora pružati informacije o tome gdje su točno izvršene narudžbe klijenta (trgovinske platforme, imena glavnih brokera i trgovaca koji izvršavaju trgovanje) u takozvanim pravilima izvršenja. Broker obično ne pruža svoju trgovinsku platformu, ali čini dostupnom platformu neke druge tvrtke i djeluje kao zastupnik (u ovom slučaju broker mora imati licencu da bi bio zastupnik).

Trgovac je ovlašten da prihvati novac od pojedinaca i da ga prebaci na svoj račun, od kojeg kupuje i prodaje obveznice za svog klijenta. Trgovac ima pravo da upravlja rizicima i donosi konačne odluke o izršenju narudžbi klijenta (ukoliko posjeduje glavni certifikat). Općenito, trgovac pruža korisnicima trgovinsku platformu (na primjer, popularnu MetaTrader platformu iz MetaQuotes). Tvrtke koje pružaju usluge Forex trgovanja, i imaju ugovor o licenci s MetaQuotes, su uglavnom klasificirani kao trgovci. Trgovci koji nude ‘white label’ program u odnosu na proizvod su brokeri.

E-Global Trade & Finance Group pruža usluge i trgovca i brokera, ovisno o vrsti računa i proivoda.

04. Tko plaća za poluge?

Tvrtka naplaćuje naknadu za pružanje poluge. Kao i svaka kreditna institucija naplaćuje kamatu po zadanoj stopi za svaki dan korištenja zajma. U našem se slučaju to naziva SWAP. Unutardnevne poluge se pružaju besplatno. Poluge su ponuđene pod istim uvjetima i odredbama koje su date od strane glavnog brokera, uz moguće dodatne provizije.
E-Global Trade & Finance Group Cent računi su dostupni bez swap-a, jer oni ne koriste usluge glavnog brokera za poluge i likvidnost. Stoga osiguravamo uvjete koji su neovisni od onih vanjskih. Ponekad pravimo iznimke kada klijent ne može koristiti swap-ove, kao na primjer, iz vjerskih razloga.

05. Likvidnost i Spread

Što je veći raspoloživi obujam trgovanja u lotovima i milijunima za kupnju i prodaju (obujam likvidnosti), utoliko je veći i spread. Obrnuto, što je manji spread, utoliko je manja raspoloživa likvidnost. Financijska tržišta se na ovaj način razlikuju od uobičajenih tržišta robe i usluga, gdje što više robe kupujete, to bolju cijenu dobivate.

U profesionalnom okruženju, trgovinski razgovor obično počinje s obujmom, što znači Vašim željenim prosječnim obujmom trgovanja pod normalnim uvjetima trgovanja. Ako imate velik obujam, na primjer, nekoliko stotina lotova (deseci milijuna), spread je obično širi. To je zato jer će pokrivanje ovog iznosa zahtijevati više od jednog prijeboja narudžbe iz knjige narudžbe (koja prikazuje sve bid/ask narudžbe s obujmom).

Spread prikazan na platformi je zapravo izračunat za najmanji raspoloživi obujam iz knjige narudžbi, odnosno, za početni prijeboj narudžbi. Međutim, konačni spread se određuje iz izračuna opterećenih prosječnih cijena, uzimajući u obzir takozvani slippage (klizanje cijene). Ako tvrtka ima nekoliko dobavljača likvidnosti, onda je klizanje cijene obično manje nego kod tvrtki sa samo jednim dobavljačem na istoj razini.

Mnoge tvrtke nude fiksni spread. U tom slučaju rizik od mogućeg klizanja cijene je unaprijed uzet u obzir, pa bi tako fiksni spread mogao biti viši od prosječnog plivajućeg spread-a tržišta. Međutim, ti uvjeti su obično ponuđeni za namjerno male obujme (za odgovarajuće ciljno tržište).

Ako trgovac zahtijeva mali spread za veliki obujam, Vaše narudžbe će vjerojatno biti izvršene uz klizanje cijene (širi spread). Ta praksa znači da njegovoj aktivnosti nedostaje transparentnosti, jer u ovom slučaju klijenti ne mogu izračunati i procijeniti svoje naknade trgovcu prije trgovanja.

Da bi se ovo izbjeglo, klijent bi trebao tražiti podatke o Volume-Weighted Average Price (VWAP) (opterećen obujam prosječne cijene), ili statistiku klizanja cijene za dati obujam transakcije na poznatom prosječnom spread-u u određeno vrijeme.

E-Global Trade & Finance Group nudi različite vrste računa. Za Cent račune maksimum lot je ograničen, što jamči izvršenje bez klizanja cijene. Za Classic račune bez ograničenja obujma trgovanja, naš klijent može zahtijevati VWAP informacije od stručnjaka tvrtke i izračunati moguće troškove, što omogućuje maksimalnu transparentnost. Naši klijenti također mogu kontrolirati veličinu dopuštenog klizanja cijene na računima s plivajućim spread-ovima, jednostavnim postavljanjem “maksimalnog odstupanja” u “prozor narudžbe ” kada postavljate narudžbu (poznato kao kontrola klizanja cijene).

06. Agregacija likvidnosti – Dobavljači i davatelji usluga

Glavni brokeri zauzvrat rade ili s većim glavnim brokerima ili izravno s bankama. Kroz tu interakciju pristup je omogućen na međubankarsko tržište. Likvidnost može biti prikupljena od višestrukih davatelja, uključujući od glavnih brokera ili izravno od banaka.

Agregator likvidnosti je specijalni softver koji prikuplja cijene od različitih davatelja likvidnosti, pružajući Vam dubinu likvidnosti i mogućnost biranja najbolje cijene. Ove usluge nude tvrtke kao što su Integral, Currenex, HotSpot, itd. Te tvrtke ili organizuju trgovanja ili pružaju tehnologije trgovanja, ali one nisu davatelji likvidnosti (osim nekih iznimki. Konačnu likvidnost obično pružaju banke. Glavni brokeri djeluju kao posrednici nudeći svoje vlastite uvjete trgovanja za tu likvidnost.

Može postojati čitav lanac brokera prije nego što dođete do davatelja konačne likvidnosti, u takozvanoj Prime of Prime (PoP) kategoriji. Svaki član lanca nastoji zaraditi proviziju.

Ako sudionik organizirane trgovinske platforme, kao na primjer Integral, prebacuje narudžbe ravno do davatelja likvidnosti (glavni broker) putem organizatora (koristeći tehnologiju organizatora), to znači da se primjenjuje model STP ili “Straight Through Processing” (procesiranje ravno kroz).

S druge strane, ako sudionik organizirane trgovinske platforme, recimo Currenex, postavi narudžbe u knjigu narudžbi organizatora trgovanja, organizator tada djeluje kao tvorac tržišta (market maker). Organizator tada izvještava sudionika i pruža podatke o tome gdje je narudžba izvršena. Kada svi sudionici tržišta koriste ovaj princip rada, postiže se pravedna i jednaka okolina trgovanja, koja se naziva ECN – “Electronic Communication Network” (elektronička komunikacijska mreža).

Kako bi prikupila likvidnost E-Global Trade & Finance Group koristi Integral softver. Mi kontinuirano radimo na poboljšanju naših usluga: uvjeta naših davatelja likvidnosti, izvršenja i značajke performansa agregatora likvidnosti, i dodavanja novih davatelja likvidnosti u STP model.

07. Tko izvršava naredbe?

Trgovac sam izvršava transakcije. On ima pravo da ne otkrije konačne izvršitelje transakcija (djelujući kao ugovorna strana transakcije) i može ograničiti informacije tako što će imenovati samo glavnog brokera s kojim radi.

Brokeri obično prijave povijest transakcije – gdje je svaka transakcija izvršena i ko je djelovao kao ugovorna strana transakcije.

STP model je tipičan za brokere. Mogu ga koristiti i trgovci, jer jednostavno ovisi o tehnologiji, a ne specifičnog poslovnog modela: poslovni model karakterizira licencni ugovor (vidi ‘’Broker ili trgovac’’. Drugim riječima, trgovac ima pravo da koristi STP transakcije kako bi utvrdio konačne cijene izvršenja nekog davatelja likvinosti, ali konačne odluke o izvršenju transakcije donosi sam (takozvana automatizirana potvrda na razini mosta ili knjiga rizika vrste izvršenja na razini agregatora likvidnosti).

The MetaTrader4 platforma za STP račune s tržišnim izvršenjima se koriste samo kao trgovinska platforma klijenta za ručno ili automatizirano trgovanje pomoću mq14. U tom slučaju, dogovore izvršava jedan od davatelja likvidnosti putem glavnog brokera, koji će naplatiti proviziju za izvršenje. Izvršenje se uradi putem posebnog softver mosta. Koristimo najnaprednije tehnologije ponuđene od tvrtki kao što je Integral.

08. Licenca i revizija – kako klijenti mogu imati koristi i gdje se čuva novac?

Licenca olakšava rad s nizom velikih banaka (kao što su Bangkok bank, OCBC Bank, NovoBanco, itd.) da bi pružila usluge korisnicima. Bez licence skoro je nemoguće otvoriti račune u iglednoj banci. Licenca također znači mogućnost povezivanja s velikim brokerima u SAD-u i Velikoj Britaniji (počevši, npr. od FC Stone, Sucden Financial i Cantor Fitzgerald, do najveće razine – npr. JP Morgan, Rabobank, Morgan Stanley, UBS i Citi). Prema tome, ako nema licencu, tvrka se ne može povezati s velikim bankama i brokerima.

Ako tvrtka ima licencu, to znači da je prošla reviziju i njezina je aktivnost odobrena i potpuno legalna. U pravilu, većina važnijih regulatora jedino prihvata revizije obavljenje od strane velikih revizora poput Deloitte, Ernst & Young ili PriceWaterhouseCoopers. Ako se aktivnost tvrtke pregledava od strane nekog vanjskog revizora redovito, to znači da se tvrka nadzire financijski i da postoje potencijalni rizici (poput niste razine rezervnog kapitala), tako da će tvrtka unaprijed dobiti korisne preporuke.

Posjedovanje licence zahtijeva podjelu sredstava klijenta. Drugim riječima, novac klijenta se mora držati na odvojenim bankovnim računima, kako bi se obezbijedila njegova sigurnost u slučaju da tvrtka ode u stečaj. To jamči da će u takvim slučajevima klijent dobiti svoj novac nazad. Tvrtka nema pravo koristiti taj novac u bilo koje druge svrhe.

Važno je obratiti pozornost na izdavatelja licence. Izdavatelj može biti samo javna agencija, ovlaštena od vlade, što jamči pravnu zaštitu interesa investitora. Niti jedna druga organizacija nema takve ovlasti.

E-Global Trade & Finance Group, Inc je ovlaštena i licencirana od strane is Financial Services Commission, koja je središnja javna administrativna agencija. (broj licence: SIBA/L/12/1027). Sav novac naših klijenata se drži na odvojenim bankovnim računima. Ne koristimo nikakve elektroničke sustave za čuvanje novca. Elektronički sustav plaćanja se koristi samo kao sredstvo za prijenos sredstava našim klijentima i za njihovu pogodnost. To znači da stanje računa u banci, gdje tvrtka drži novac klijenta, uvijek prekorači stanje računa klijenta, koje je obračunato na trgovinskim poslužiteljima (koje klijenti vide na platformi). Razlika čini rezervu. Tvrtka koristi omjer rezerve, koja prekoračuje 20% na kraju prve četvrti 2013. godine (primjerice, u SAD-u, zahtijevi za rezervu su 10% i više). Rezerve tvrtki pokrivaju rizike, uključujući one povezane s elektroničkim sustavima plaćanja. U 2012. godini E-Global Trade & Finance Group Inc. je donijela odluku da prave kvartalna financijska izvješća i njihovu reviziju.