การแทรกแซงค่าเงินทำให้ธนาคารกลางซื้อหรือขายค่าเงินของตัวเองเพื่อปรับอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นวิธีควบคุมภาวะเงินเฟ้อ และความต้องการการนำเข้าและส่งออก และยังช่วยรับประกันเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนอีกด้วย การแทรกแซงนี้มีความหมายแตกต่างกันต่อเทรดเดอร์แต่ละประเภท:
-
สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น การแทรกแซงอาจหมายถึง การเคลื่อนไหวภายใน 1 วันจำนวนมาก บางครั้งอาจเปลี่ยนแปลง 150-200 pips ในเวลาไม่กี่นาที
-
สำหรับเทรดเดอร์ระยะกลาง และระยะยาว การแทรกแซงอาจส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม หากธนาคารเปลี่ยนแปลงจุดยืน และส่งข้อความที่แตกต่างกันไปยังตลาด
นโยบายการเงินของธนาคารกลาง และตลาด Forex
นโยบายการเงินที่ธนาคารกลางนำมาใช้แบ่งเป็น 2 ประเภทใหญ่ ๆ คือ นโยบายการเงินแบบขยายตัว และนโยบายการเงินแบบหดตัว
นโยบายการเงินแบบขยายตัว –
หรือก็คือ การผ่อนปรน เป็นนโยบายที่มุ่งกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย มาตรการอีกรูปแบบหนึ่งคือการเพิ่มปริมาณเงิน ซึ่งทำให้การลดต้นทุนการกู้ยืมประสบความสำเร็จ
นโยบายการเงินแบบหดตัว -
เป็นนโยบายที่มุ่งชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจและตอบโต้ภาวะเงินเฟ้อ ด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย นโยบายนี้รู้จักกันในชื่อ “การรัดกุม” และถูกนำไปใช้บางครั้งเมื่อเศรษฐกิจขยายตัวเร็วเกินไป เมื่อเงินจำนวนมากทุ่มให้กับสินค้าจำนวนน้อยเกินไป ราคาจะเริ่มสูงขึ้น ดังนั้นธนาคารกลางจึงจำเป็นต้องยับยั้งอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
สำหรับมาตรการเฉพาะของการแทรกแซงนั้น มีวิธีการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 2 ประเภทด้วยกัน คือ การแทรกแซงแบบไม่มีผลกระทบต่อปริมาณเงิน (Sterilized Intervention) และการแทรกแซงแบบมีผลกระทบต่อปริมาณเงิน (Unsterilized Intervention)
การแทรกแซงแบบไม่มีผลกระทบต่อปริมาณเงิน (Sterilized Intervention) –
การแทรกแซงประเภทนี้จะไม่มีผลกระทบต่อปริมาณเงิน การที่เรียกว่า “Sterilized” นั้นเพราะว่า นอกเหนือจากการซื้อหรือขายสกุลเงินทั้งหมดแล้ว ยังรวมไปถึงขั้นตอนเพิ่มเติม ซึ่งเป็นการขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลที่ชดเชยการเพิ่มเงินสำรองที่เกิดขึ้นจากการแทรกแซง ผลกระทบของการเคลื่อนไหวดังล่าวมักเป็นระยะสั้นถึงระยะยาว
การแทรกแซงแบบมีผลกระทบต่อปริมาณเงิน (Unsterilized Intervention) –
การแทรกแซงที่ไม่ระบุชื่อ - การแทรกแซงประเภทนี้หมายถึงการซื้อหรือขายสกุลเงินของประเทศเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศ ผลกระทบสามารถเห็นได้ในทุกระดับของเศรษฐกิจนอกเหนือจากที่เห็นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดังนั้นจะต้องทำการปรับเปลี่ยนอื่น ๆ (ในอัตราดอกเบี้ย, ในราคาและอื่น ๆ ) การแทรกแซงประเภทนี้มีผลระยะยาว
ทำไมเทรดเดอร์ Forex จึงให้ความสนใจกับผู้นำของธนาคารกลาง?
ไม่เพียงแต่ธนาคารกลางเท่านั้นที่มีอิทธิพลต่อตลาด Forex แต่ยังรวมไปถึงประธานของธนาคารกลางอีกด้วย เช่น ผู้นำของธนาคารกลางแห่งสหรัฐอเมริกา จีน ยุโรป และญี่ปุ่น คนเหล่านี้มีอิทธิพลต่อทิศทางของค่าเงินสูง เพื่อให้เข้าใจง่ายมากขึ้น เราได้นำรายชื่อของประธานของธนาคารกลางหลักมาไว้แล้ว:
-
มาริโอ ดรักฮิ (Mario Draghi) - ประธานธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank)
-
มาร์ก คาร์นีย์ (Mark Carney) - ผู้ว่าการธนาคารอังกฤษ (Bank of England)
-
เจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell) – ประธานธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (Federal Reserve Board, United States)
-
ฮารุฮิโกะ คุโรดะ (Haruhiko Kuroda) – ผู้ว่าการธนาคารญี่ปุ่น (Bank of Japan)
-
ฟิลิป โลว์ (Philip Lowe) – ผู้ว่าการธนาคารออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia)
-
สตีเฟน เอส โปโลซ (Stephen S. Poloz) - ผู้ว่าการธนาคารแคนาดา (Bank of Canada)
ผู้เล่นในตลาด Forex ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับคำพูดและคำบอกใบ้ของพวกเขาเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้นำของธนาคารกลางเหล่านี้พูดสุนทรพจน์ ให้สัมภาษณ์ หรือให้ข้อมูลแก่สาธารณชน
